네 마녀의 날 미국 선물옵션 만기일 FOMC 일정

미국 주식 시장에서 매우 중요한 날인 선물옵션 만기일과 네 마녀의 날에 대해 알아보겠습니다. 이 날들은 투자자들이 짧은 시간 내에 큰 수익을 노리는 중요한 시기이기 때문에, 이를 잘 이해하고 대비하는 것이 중요합니다.

1. 네 마녀의 날 이란?

네 마녀의 날의 정의

네 마녀의 날은 영어로 Quadruple Witching Day라고 불리며, 주식시장과 관련된 파생상품들의 만기가 겹치는 날을 의미합니다. 이 날은 주가지수 선물, 주가지수 옵션, 개별주식 선물, 개별주식 옵션이라는 네 가지 주요 파생상품의 만기일이 동시에 도래하는 날입니다. 일반적으로 매년 3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 금요일이 네 마녀의 날에 해당합니다.

주가지수 선물/옵션, 개별주식 선물/옵션 설명

주가지수 선물과 옵션은 특정 주가지수를 기초자산으로 하는 파생상품입니다. 주가지수 선물은 미래의 특정 시점에 주가지수를 현재의 가격으로 거래할 것을 약속하는 계약입니다. 반면, 주가지수 옵션은 특정 주가지수를 특정 가격에 살 수 있는(콜옵션) 또는 팔 수 있는(풋옵션) 권리를 부여합니다.

개별주식 선물과 옵션은 특정 개별 주식을 기초자산으로 하는 파생상품입니다. 개별주식 선물은 특정 주식을 미래의 특정 시점에 현재의 가격으로 거래할 것을 약속하는 계약입니다. 개별주식 옵션은 특정 주식을 특정 가격에 살 수 있는(콜옵션) 또는 팔 수 있는(풋옵션) 권리를 부여합니다.

네 마녀의 날의 변동성 원인

네 마녀의 날은 파생상품 만기일이 겹치는 날로, 이 날을 앞두고 시장의 변동성이 크게 증가합니다. 그 원인은 다음과 같습니다:

1. 파생상품의 청산: 선물과 옵션 계약의 만기가 도래하면, 투자자들은 계약을 청산하거나 롤오버(새로운 만기일로 연장)해야 합니다. 이 과정에서 대량의 매수와 매도 주문이 발생하여 주가의 변동성을 키웁니다.
2. 헤징 포지션 조정: 많은 투자자들이 포트폴리오를 보호하기 위해 파생상품을 사용합니다. 만기일이 다가오면 이들은 기존의 헤징 포지션을 조정하거나 새로운 포지션을 설정하기 위해 매수 및 매도 활동을 활발히 합니다.
3. 프로그래밍 매매: 네 마녀의 날에는 컴퓨터 알고리즘을 이용한 대규모 프로그래밍 매매가 빈번하게 일어납니다. 이로 인해 순간적으로 대량의 거래가 이루어지면서 시장의 변동성을 증가시킵니다.
4. 옵션의 무효화: 옵션 만기일에는 많은 옵션이 무효화되며, 이에 따라 관련 주식이나 지수를 매매하는 거래가 늘어납니다. 특히, 만기일에 행사가격에 근접한 옵션이 많을 경우 그 영향을 더 크게 받습니다.

2. 미국 선물옵션 만기일

선물 만기일 일정

미국 주식시장에서 선물 계약의 만기일은 매년 3월, 6월, 9월, 12월의 세 번째 금요일입니다. 이 날을 선물 만기일이라 하며, 해당 시점에 선물 계약이 종료되고 결제 또는 롤오버가 이루어집니다. 주요 주가지수 선물, 개별주식 선물 등이 이 일정에 따라 만기됩니다.

옵션 만기일 일정

옵션 계약의 만기일은 매월 세 번째 금요일입니다. 이 날을 옵션 만기일이라 하며, 주가지수 옵션, 개별주식 옵션 등의 파생상품 계약이 만기됩니다. 특히, 주가지수 옵션과 개별주식 옵션은 월별로 만기일이 고정되어 있어 투자자들이 미리 대비할 수 있습니다.

만기일의 영향

선물과 옵션 만기일은 시장에 다양한 영향을 미칩니다. 주요 영향 요인은 다음과 같습니다:

1. 거래량 증가: 만기일이 다가오면 계약을 청산하거나 롤오버하려는 투자자들의 거래가 급증합니다. 이는 주식 및 파생상품 시장의 거래량을 크게 늘리며, 유동성을 증가시킵니다.
2. 가격 변동성 확대: 선물과 옵션 만기일에는 거래량이 급증하면서 가격 변동성이 커집니다. 특히, 만기일이 다가오면 파생상품의 시장 가격이 기초자산의 가격에 수렴하려는 경향이 강해지며, 이로 인해 주가 변동성이 확대될 수 있습니다.
3. 헤징 포지션 조정: 투자자들은 포트폴리오 리스크를 관리하기 위해 파생상품을 활용합니다. 만기일이 가까워지면 기존의 헤징 포지션을 청산하거나 새로운 포지션을 설정해야 하므로 대량의 매수 및 매도 주문이 발생하게 됩니다.
4. 프로그래밍 매매 활성화: 만기일에는 알고리즘 트레이딩과 같은 프로그래밍 매매가 활발히 이루어집니다. 이는 순간적으로 대량의 거래를 일으키며, 시장의 변동성을 높이는 요인이 됩니다.
5. 옵션의 무효화 및 재설정: 옵션 만기일에는 많은 옵션 계약이 만료됩니다. 이로 인해 투자자들은 새로운 옵션 포지션을 설정하거나 기존 포지션을 조정하게 되며, 이에 따른 거래가 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 미국 FOMC 일정

FOMC의 역할과 중요성

• *FOMC(Federal Open Market Committee)**는 미국 연방준비제도(Federal Reserve System)의 주요 정책 결정 기관으로, 미국의 통화정책을 결정하는 중요한 역할을 합니다. FOMC는 연방기금 금리(federal funds rate)를 설정하고, 이를 통해 경제 성장, 고용, 물가 안정 등을 목표로 하는 정책을 추진합니다. FOMC 회의는 연간 8회 개최되며, 회의 결과는 전 세계 금융 시장에 큰 영향을 미칩니다.

FOMC의 주요 역할은 다음과 같습니다:

1. 금리 결정: 연방기금 금리를 조정하여 경제 활동을 조절합니다. 금리가 낮아지면 차입 비용이 감소하여 경제 활동이 활발해지고, 금리가 상승하면 차입 비용이 증가하여 경제 활동이 둔화됩니다.
2. 양적완화 및 긴축 정책: 필요에 따라 국채 및 기타 금융 자산을 매입하거나 매도하여 통화량을 조절합니다. 이는 경제에 유동성을 공급하거나 흡수하는 역할을 합니다.
3. 경제 전망 발표: 회의 후 경제 전망과 금리 전망을 발표하여 시장의 기대를 조정합니다. 이는 투자자들이 향후 경제 상황을 예측하고 대응할 수 있게 합니다.

FOMC 일정이 선물옵션 시장에 미치는 영향

FOMC 일정은 선물옵션 시장에 큰 영향을 미칩니다. 주요 영향 요인은 다음과 같습니다:

1. 변동성 증가: FOMC 회의 결과 발표 전후로 시장의 변동성이 크게 증가합니다. 투자자들은 FOMC의 결정이 경제에 미칠 영향을 예측하며 매매를 하기 때문에, 선물옵션 시장에서도 가격 변동이 심해집니다.
2. 금리 예측: FOMC가 금리 인상을 발표하면 채권 수익률이 상승하고, 주식 및 선물옵션 시장에서는 가격이 하락하는 경향이 있습니다. 반대로 금리 인하가 발표되면 주식 및 선물옵션 시장에서는 가격이 상승하는 경향을 보입니다.
3. 포지션 조정: FOMC 회의 결과에 따라 투자자들은 기존의 포지션을 조정하거나 새로운 포지션을 설정합니다. 이는 대량의 매수 및 매도 주문을 유발하여 시장에 영향을 미칩니다.
4. 헤징 전략 변경: FOMC 회의 결과를 바탕으로 기업과 투자자들은 리스크 관리 전략을 조정합니다. 이는 선물옵션 시장에서의 거래 활동에 영향을 미치며, 특히 금리 관련 파생상품의 거래가 활발해집니다.
5. 시장 심리 변화: FOMC의 경제 전망 발표는 시장 심리에 큰 영향을 미칩니다. 긍정적인 경제 전망은 투자 심리를 개선시켜 주가 상승을 유도하고, 부정적인 경제 전망은 투자 심리를 위축시켜 주가 하락을 유도할 수 있습니다.